Calcolo EBITDA
Il calcolatore EBITDA ricostruisce l'intero conto economico scalare: dai ricavi si sottraggono COGS e OPEX per ottenere l'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization), poi gli ammortamenti per…
Il tuo calcolo
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400.000,00 €
EBITDA Margin: 40,0%
EBITDA, EBIT e margini di redditività aziendale
L'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) e l'EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) sono i due indicatori chiave per analizzare la redditività operativa di un'impresa, indipendentemente dalla struttura finanziaria e dal regime fiscale.
Catena del conto economico
- Ricavi (fatturato): vendite di beni e servizi nel periodo.
- − COGS (Cost of Goods Sold): costo materie prime, semilavorati, prodotti finiti venduti.
- = Utile Lordo (Gross Profit). Margine lordo % = Utile Lordo / Ricavi.
- − OPEX (Operating Expenses): costi di gestione operativa (personale, affitti, marketing, R&D escluso ammortamento).
- = EBITDA. Misura la cassa generata dall'attività operativa.
- − Ammortamenti (Depreciation & Amortization).
- = EBIT (Operating Income). Utile operativo "vero".
- − Interessi passivi.
- = EBT (Earnings Before Taxes).
- − Imposte: qui va l'IRES (24%), che si calcola sull'imponibile derivato dall'EBT. L'IRAP (aliquota ordinaria 3,9%, con variazioni regionali) non appartiene a questo punto della cascata: la sua base è il valore della produzione netta, e gli interessi passivi non sono deducibili da quella base. In altre parole l'IRAP si paga anche su un EBT negativo. Aritmeticamente sommarle qui non cambia il totale — ma chi legge la cascata per capire dove nasce ogni numero trova l'IRAP appesa alla riga sbagliata.
- = Utile Netto.
EBITDA: pro e contro
L'EBITDA è apprezzato perché:
- Mostra la capacità di generare cassa dell'attività operativa.
- Permette di confrontare aziende con strutture finanziarie diverse (azienda indebitata vs no-debt).
- Approssima il flusso di cassa operativo (limitato).
Però ha critiche:
- Ignora gli investimenti in capitale fisso (CapEx): un'azienda che reinveste tutta la liquidità per crescere ha EBITDA alto ma cassa bassa.
- Buffett: "EBITDA è la metrica preferita degli ottimisti".
- Da solo non basta: va abbinato a Free Cash Flow, debito netto/EBITDA, ROIC.
Multipli di valutazione (M&A)
L'EBITDA è la base dei multipli di valutazione aziendale:
- EV/EBITDA: Enterprise Value (capitalizzazione + debito netto) / EBITDA. Tipico 5-15x in Italia.
- P/E: prezzo / utile netto. Tipico 10-25x.
- Settori capital-light (SaaS): EV/EBITDA 15-50x.
- Settori industriali maturi: 5-10x.
- Distressed: 2-4x.
EBITDA Margin di riferimento
- Software/SaaS: 30-50%.
- Retail e GDO: 5-10%.
- Manifatturiero: 10-20%.
- Ristorazione: 8-15%.
- Edilizia: 5-12%.
- Telco/utility: 25-40% (molto capital-intensive ma alti margini ricorrenti).
Quando si usa
- Pitch a investitori / banche: EBITDA è il numero principale richiesto.
- Covenant bancari: rapporto Debito Finanziario Netto / EBITDA < 3-4x.
- Reporting interno: per misurare l'efficienza operativa al netto di "rumore" finanziario/fiscale.
- Analisi competitor: confronto cross-industry.
Avvertenza
Il calcolatore offre una vista semplificata. Per analisi finanziarie professionali (due diligence M&A, valutazione d'azienda) consultare un commercialista, un advisor M&A o un revisore. Il bilancio civilistico italiano usa schemi specifici (art. 2425 c.c.).
Il calcolatore EBITDA ricostruisce l'intero conto economico scalare: dai ricavi si sottraggono COGS e OPEX per ottenere l'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization), poi gli ammortamenti per arrivare all'EBIT, poi gli interessi passivi e infine le imposte per il valore di utile netto. Calcola automaticamente anche i quattro margini percentuali: lordo, EBITDA, EBIT e netto. Uno strumento pratico per imprenditori, analisti e CFO che devono preparare un pitch, verificare covenant bancari o confrontare la redditività operativa con i benchmark di settore.
Cos'è l'EBITDA e come si calcola?
L'EBITDA è l'utile operativo al lordo di ammortamenti, interessi e imposte. Formula: EBITDA = Ricavi − COGS − OPEX. Con Ricavi 1.000.000 €, COGS 400.000 € e OPEX 200.000 €, l'EBITDA è 400.000 € (EBITDA Margin 40%). Misura la capacità dell'azienda di generare cassa dalla sola attività operativa, indipendentemente da struttura finanziaria e regime fiscale.
Avvertenza
Il risultato è una stima basata su parametri standard e non rappresenta un calcolo ufficiale. Per importi vincolanti consulta i canali ufficiali (Agenzia delle Entrate, INPS, banca) o un commercialista o CAF.
Come calcolare l'EBITDA con il calcolatore
Inserisci le voci del tuo conto economico per ottenere EBITDA, EBIT, utile netto e tutti i margini percentuali in un solo passaggio.
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Inserisci i ricavi
Digita il fatturato totale del periodo (vendite di beni e servizi) nel campo "Ricavi (fatturato)". Il valore preimpostato è 1.000.000 €.
- 2
Inserisci COGS e OPEX
Nel campo COGS scrivi il costo del venduto (materie prime, merci); in OPEX le spese operative ricorrenti come personale, affitti e marketing, esclusi gli ammortamenti.
- 3
Inserisci ammortamenti, interessi e imposte
Compila i campi D&A (quota annua di ammortamento su immobilizzazioni), interessi passivi sul debito finanziario e imposte stimate (IRES + IRAP).
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Leggi i risultati
Il calcolatore mostra EBITDA e EBITDA Margin in evidenza, poi il dettaglio a cascata: utile lordo, EBIT e utile netto con il rispettivo margine percentuale sui ricavi, più EBT (utile ante imposte) come valore assoluto.