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Finanziario

Drawdown di un portafoglio

Il calcolatore misura il drawdown di un portafoglio: la perdita percentuale dal valore di picco fino al minimo successivo, secondo la formula (picco − minimo) / picco × 100.

Il tuo calcolo

Modifica i dati e confronta
Drawdown e recupero

-24.0%

per tornare al picco serve circa +31.6%

Cos'e il drawdown

E la perdita dal massimo al minimo successivo: (picco - minimo) / picco. Mostra quanto puo scendere un investimento, dato chiave per valutare il rischio sopportabile.

Asimmetria

Recuperare costa di piu: dopo un -50% serve un +100% per tornare al punto di partenza.

Tolleranza

Conoscere il drawdown storico aiuta a scegliere un'allocazione che si riesce a mantenere nei ribassi.

Calcolo sui valori inseriti. Il drawdown storico non garantisce quello futuro: non e un consiglio finanziario.

Restituisce anche la percentuale di recupero necessaria per tornare al punto di partenza, un dato asimmetrico e spesso sottovalutato. Utile per investitori che vogliono valutare la propria tolleranza al rischio prima di scegliere un'allocazione. Esempio rapido: con un portafoglio sceso da 50.000 € a 38.000 €, il drawdown è del 24% e occorre un +31,6% per recuperare.

Cos'è il drawdown di un portafoglio e come si calcola?

Il drawdown misura la perdita percentuale dal valore massimo al minimo successivo: drawdown = (picco − minimo) / picco × 100. Con un portafoglio sceso da 50.000 € a 38.000 €, il drawdown è del 24%. Per tornare al picco occorre però un guadagno del 31,6%, non del 24%: questa asimmetria è il dato chiave del rischio reale.

Avvertenza

Il risultato è una stima basata su parametri standard e non rappresenta un calcolo ufficiale. Per importi vincolanti consulta i canali ufficiali (Agenzia delle Entrate, INPS, banca) o un commercialista o CAF.

Come calcolare il drawdown di un portafoglio

Inserisci il valore massimo raggiunto dal portafoglio e il minimo successivo per ottenere drawdown e percentuale di recupero.

  1. 1

    Inserisci il valore di picco

    Nel campo 'Valore di picco (euro)' digita il valore massimo che il portafoglio ha raggiunto prima della flessione, ad esempio 50.000 €.

  2. 2

    Inserisci il valore minimo successivo

    Nel campo 'Valore minimo successivo (euro)' inserisci il punto più basso toccato dopo il picco, ad esempio 38.000 €.

  3. 3

    Leggi il drawdown calcolato

    Il calcolatore mostra immediatamente la percentuale di perdita dal picco: nell'esempio, −24.0%.

  4. 4

    Verifica il recupero necessario

    Sotto al drawdown trovi la percentuale di guadagno richiesta per tornare al valore di picco: nell'esempio +31.6%, evidenziando l'asimmetria perdita/recupero.

Domande frequenti

Come si calcola il drawdown di un portafoglio?
La formula è: drawdown (%) = (valore di picco − valore minimo successivo) / valore di picco × 100. Ad esempio, se il portafoglio passa da 50.000 € a 38.000 €, il drawdown è (50.000 − 38.000) / 50.000 × 100 = 24%. Indica la perdita massima subita in un determinato intervallo di tempo.
Quanto serve per recuperare dopo un drawdown?
La percentuale di recupero è sempre superiore alla perdita subita: recupero (%) = (valore di picco / valore minimo − 1) × 100. Dopo un drawdown del 24% occorre un +31,6% per tornare al picco. Dopo un −50% servono addirittura +100%. Questa asimmetria rende il controllo del rischio più importante del rendimento grezzo.
Qual è la differenza tra drawdown e volatilità?
La volatilità misura la dispersione dei rendimenti attorno alla media (deviazione standard), mentre il drawdown misura la perdita effettiva dal picco al minimo. Un asset può avere bassa volatilità ma un drawdown significativo in un mercato ribassista prolungato. Per valutare il rischio reale sopportato da un investitore il drawdown è spesso più intuitivo.
Cos'è il drawdown massimo (Maximum Drawdown)?
Il Maximum Drawdown (MDD) è il drawdown più ampio registrato in tutta la storia di un portafoglio: si cerca il peggior picco-minimo sull'intero periodo. È uno dei principali indicatori di rischio usati nella gestione di fondi e strategie quantitative. Un MDD elevato indica che in passato il portafoglio ha subito perdite molto profonde rispetto al suo massimo.
Un drawdown elevato significa che devo cambiare strategia?
Non necessariamente: dipende dall'orizzonte temporale e dalla tolleranza al rischio personale. Un portafoglio azionario puro può avere drawdown storici superiori al 50% (ad esempio durante crisi gravi), ma su orizzonti lunghi ha comunque prodotto rendimenti positivi. Il drawdown storico non garantisce quello futuro; va usato come parametro di calibrazione dell'allocazione, non come segnale di allarme assoluto.

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