Finanziario

Payout ratio dei dividendi

Il calcolatore di payout ratio mostra quanta parte dell'utile per azione (EPS) viene distribuita sotto forma di dividendo.

Il tuo calcolo

Modifica i dati e confronta

Dividendo per azione (euro)

Utile per azione - EPS (euro)

Payout ratio

60.0%

lettura indicativa: equilibrato

Cos'e il payout ratio

Il payout ratio e la quota di utili distribuita come dividendo: dividendo / utile per azione. Indica quanto e sostenibile la cedola.

Troppo alto

Sopra il 100% si distribuisce piu di quanto si guadagna: difficilmente sostenibile.

Reinvestimento

Payout basso puo significare piu utili reinvestiti per crescere.

Calcolo informativo, non un consiglio di investimento. La sostenibilita reale dipende da molti fattori aziendali.

La formula è semplice: payout ratio (%) = dividendo per azione ÷ EPS × 100. Un valore prudente si colloca sotto il 40%, uno equilibrato tra 40% e 70%, mentre oltre il 100% significa che la società distribuisce più di quanto guadagna — un segnale da monitorare con attenzione. Lo strumento è utile a investitori privati e analisti che vogliono valutare rapidamente la sostenibilità della cedola di un titolo azionario.

Cos'è il payout ratio dei dividendi?

Il payout ratio indica la percentuale di utili distribuita come dividendo: payout (%) = dividendo per azione ÷ EPS × 100. Con dividendo €1,20 ed EPS €2,00 si ottiene il 60%, un livello equilibrato. Valori sotto il 40% sono prudenti, sopra il 100% segnalano che la società distribuisce più di quanto guadagna.

Avvertenza

Il risultato è una stima basata su parametri standard e non rappresenta un calcolo ufficiale. Per importi vincolanti consulta i canali ufficiali (Agenzia delle Entrate, INPS, banca) o un commercialista o CAF.

Come calcolare il payout ratio dei dividendi

Inserisci i dati del titolo nel calcolatore per ottenere il payout ratio e una valutazione indicativa della sostenibilità del dividendo.

1
Inserisci il dividendo per azione
Nel primo campo digita il dividendo per azione distribuito dalla società, espresso in euro (ad esempio 1,20 €).
2
Inserisci l'utile per azione (EPS)
Nel secondo campo inserisci l'EPS — utile netto per azione — reperibile nel bilancio annuale o nelle schede dei principali portali finanziari (ad esempio 2,00 €).
3
Leggi il payout ratio
Il calcolatore applica la formula dividendo ÷ EPS × 100 e mostra il risultato percentuale, ad esempio 60,0%.
4
Interpreta la lettura indicativa
Il risultato è accompagnato da una valutazione automatica: prudente (<40%), equilibrato (40–70%), elevato (>70% fino al 100%) o oltre l'utile (>100%), per una prima stima della sostenibilità della cedola.

Domande frequenti

Cos'è il payout ratio e come si calcola?

Il payout ratio è la quota di utili che una società distribuisce come dividendo. Si calcola dividendo il dividendo per azione per l'utile per azione (EPS) e moltiplicando per 100. Esempio: dividendo €1,20 e EPS €2,00 danno un payout del 60%, considerato equilibrato.

Quale payout ratio è considerato sostenibile?

In linea generale: sotto il 40% è prudente (la società reinveste la maggior parte degli utili); tra 40% e 70% è equilibrato; oltre il 70% fino al 100% è elevato ma ancora teoricamente sostenibile; oltre il 100% indica che si distribuisce più di quanto si guadagna e la cedola rischia di essere ridotta.

Un payout ratio basso è sempre un buon segno?

Non necessariamente. Un payout basso può significare che la società preferisce reinvestire gli utili per crescere, il che è positivo nelle fasi di espansione. Tuttavia, potrebbe anche segnalare utili bassi o una politica di dividendi poco generosa per gli azionisti orientati alla rendita.

Cosa succede quando il payout ratio supera il 100%?

Significa che la società sta distribuendo più utili di quanti ne abbia prodotti, attingendo a riserve o indebitandosi. Questa situazione è difficilmente sostenibile nel lungo periodo e spesso anticipa un taglio del dividendo. Il calcolatore segnala questa condizione come 'oltre l'utile (insostenibile a lungo)'.

Qual è la differenza tra payout ratio e dividend yield?

Il dividend yield misura il rendimento del dividendo rispetto al prezzo di mercato del titolo (dividendo ÷ prezzo × 100). Il payout ratio, invece, confronta il dividendo con gli utili dell'azienda. I due indicatori sono complementari: il yield misura la rendita per l'investitore, il payout misura la sostenibilità per l'azienda.