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Finanziario

Prezzo tel quale dal corso secco

Quando si compra un'obbligazione sul mercato secondario si paga il cosiddetto prezzo «tel quale», ossia il corso secco pubblicato dai listini più il rateo di cedola già maturato dal titolo.

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Prezzo tel quale ed esborso

98.250

esborso stimato 9825.00 per 10.000,00 € nominali

Quanto si paga davvero per un'obbligazione

Il prezzo "tel quale" e corso secco piu rateo: e cio che si paga effettivamente, oltre a commissioni e fiscalita.

Esborso

Sul nominale acquistato si ottiene l'importo reale da versare.

Quotazione

Le obbligazioni si quotano in genere a corso secco.

Calcolo semplificato a fini didattici. Non considera commissioni e fiscalita: l'esborso reale puo differire.

Lo strumento applica la formula P_tq = corso_secco + rateo (entrambi espressi su 100 di nominale) e moltiplica il risultato per il nominale acquistato, restituendo l'esborso reale in euro. Utile per chi valuta BTP, corporate bond o titoli esteri e vuole sapere subito quanto versare all'intermediario prima di considerare commissioni e fiscalità.

Qual è la formula del prezzo tel quale di un'obbligazione?

Il prezzo tel quale si ottiene con la formula: P_tq = corso secco + rateo cedola maturato, entrambi su 100 di nominale. L'esborso in euro è nominale × P_tq / 100. Esempio: corso secco 97,5 + rateo 0,75 = tel quale 98,25; su 10.000 € nominali si versano 9.825 €, cui aggiungere commissioni.

Avvertenza

Il risultato è una stima basata su parametri standard e non rappresenta un calcolo ufficiale. Per importi vincolanti consulta i canali ufficiali (Agenzia delle Entrate, INPS, banca) o un commercialista o CAF.

Come calcolare il prezzo tel quale di un'obbligazione

Inserisci i dati del titolo nel calcolatore per ottenere il prezzo tel quale e l'esborso totale in euro.

  1. 1

    Inserisci il corso secco

    Digita il corso secco del titolo come pubblicato dal mercato (es. 97,5), espresso in percentuale sul valore nominale di 100.

  2. 2

    Inserisci il rateo maturato

    Indica il rateo di cedola già maturato, espresso su 100 di nominale (es. 0,75). Puoi trovare questo valore sul sito di trading o sulla scheda del titolo.

  3. 3

    Inserisci il nominale acquistato

    Specifica l'importo nominale che intendi acquistare in euro (es. 10.000 €), in multipli del taglio minimo del titolo.

  4. 4

    Leggi il prezzo tel quale e l'esborso

    Il calcolatore mostra il prezzo tel quale su 100 (corso secco + rateo) e l'esborso stimato in euro da versare all'intermediario, escluse commissioni e fiscalità.

Domande frequenti

Cos'è il prezzo tel quale di un'obbligazione?
Il prezzo «tel quale» (dal francese «tale e quale») è il prezzo effettivamente pagato in fase di acquisto: include il corso secco quotato in borsa più il rateo di cedola maturato dal venditore. Ad esempio, con corso secco 97,5 e rateo 0,75, il tel quale vale 98,25 su 100 di nominale.
Come si calcola il rateo cedola maturato?
Il rateo si ottiene moltiplicando il tasso cedolare annuo per la frazione di periodo trascorsa dall'ultima cedola: rateo = (tasso_cedola / 2) × (giorni_trascorsi / giorni_periodo) per cedole semestrali. Il presente calcolatore accetta il rateo già noto — ad esempio fornito dalla piattaforma di trading — e lo somma direttamente al corso secco.
Perché le obbligazioni si quotano a corso secco e non tel quale?
Il corso secco elimina la componente meccanica del rateo (che cresce giorno per giorno fino alla cedola), rendendo confrontabili titoli con date di stacco diverse. Senza questa convenzione, il prezzo salirebbe e scenderebbe regolarmente anche senza variazioni dei tassi di mercato, creando un confronto distorto tra obbligazioni diverse.
Qual è la formula dell'esborso totale in euro?
Esborso = nominale × (corso_secco + rateo) / 100. Con un nominale di 10.000 €, corso secco 97,5 e rateo 0,75, l'esborso è 10.000 × 98,25 / 100 = 9.825,00 €. A questa cifra vanno poi aggiunti commissioni e, se applicabile, il bollo su dossier titoli.
Il prezzo tel quale cambia ogni giorno anche se il corso secco rimane stabile?
Sì. Il rateo matura ogni giorno al ritmo di (cedola annua / giorni_anno), quindi anche con corso secco invariato il tel quale aumenta leggermente ogni seduta. Alla data di stacco cedola il rateo si azzera e riprende ad accumularsi, per cui il prezzo tel quale scende bruscamente quel giorno di un importo pari alla cedola lorda.

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