Tassa sulla plusvalenza da azioni

Tassa sulla plusvalenza da azioni: il 26% e lo zainetto fiscale

Il guadagno realizzato vendendo azioni è un reddito diverso di natura finanziaria e sconta l'imposta sostitutiva del 26%. L'aliquota si applica alla plusvalenza, non all'incasso: se compri per 8.000 € e vendi per 11.000 €, il 26% colpisce i 3.000 € di differenza, non gli 11.000 € che ti tornano sul conto.

Dalla differenza si sottraggono gli oneri inerenti: commissioni di acquisto e di vendita, spese di negoziazione, l'imposta di successione eventualmente pagata sul titolo. Non si sottraggono gli interessi passivi di un eventuale finanziamento.

Le minusvalenze e i quattro anni

Le perdite realizzate non si buttano: entrano in quello che gli intermediari chiamano zainetto fiscale e abbattono le plusvalenze dei quattro periodi d'imposta successivi. Una minusvalenza del 2026 si può usare fino al 2030, poi scade. Nel regime amministrato la banca tiene il conto da sola; nel dichiarativo tocca a te riportarla nel quadro RT, e va dichiarata nell'anno in cui si è realizzata, altrimenti si perde.

L'asimmetria degli ETF armonizzati

È il punto che sorprende più investitori. Con un ETF armonizzato il guadagno è qualificato come reddito di capitale e non può essere compensato con minusvalenze pregresse; la perdita, invece, è un reddito diverso e genera una minusvalenza utilizzabile. Si finisce così con lo zainetto pieno di perdite che non si riescono a usare, perché i guadagni che arrivano sono della categoria sbagliata. Certificati e azioni singole non hanno questo problema.

Regime amministrato, dichiarativo, gestito

• Amministrato: la banca italiana fa da sostituto d'imposta, applica il 26% a ogni operazione e tiene la contabilità delle minusvalenze. Non devi dichiarare nulla.
• Dichiarativo: tipico dei broker esteri. Le plusvalenze vanno nel quadro RT del modello Redditi e le attività estere nel quadro RW.
• Gestito: per le gestioni patrimoniali, con tassazione sul risultato maturato di fine anno e non sul realizzato.

Che cosa questo calcolatore non fa

Non conosce i tuoi scaglioni IRPEF: per il regime ordinario ti chiede l'aliquota marginale e non aggiunge le addizionali regionale e comunale. Non applica l'indice ISTAT FOI di rivalutazione del costo previsto per gli immobili Superbonus posseduti da oltre cinque anni: lo lascia come campo da compilare. Non tratta partecipazioni qualificate cedute prima del 2019, affrancamenti, regimi di gestione patrimoniale, né la tassazione separata dei terreni edificabili (che richiede l'aliquota media del biennio precedente). Per un'operazione reale servono il tuo notaio, il tuo commercialista o l'assistenza dell'intermediario.

Fonti

• Art. 67 comma 1 lettere b), b-bis), c-bis), c-ter) e c-sexies) del TUIR (D.P.R. 917/1986), testo vigente: brocardi.it, consultato il 16/09/2026.
• Imposta sostitutiva sulle plusvalenze immobiliari: art. 1 c. 496 L. 266/2005 nel testo pubblicato dall'Agenzia delle Entrate (PDF) e art. 1 c. 695 L. 160/2019 che ne ha portato l'aliquota dal 20% al 26% dal 1° gennaio 2020 (PDF), 16/09/2026.
• Aliquota del 26% sui redditi finanziari e base imponibile ridotta al 48,08% per i titoli di Stato ed equiparati: art. 3 del D.L. 66/2014, Gazzetta Ufficiale, 16/09/2026.
• Cripto-attività, soglia di 2.000 € valida per il 2023 e il 2024: Agenzia delle Entrate, circolare n. 30/E del 27 ottobre 2023, agenziaentrate.gov.it, 16/09/2026.
• Abolizione della soglia dal 2025 e aliquota al 33% dal 2026 (art. 1 cc. 24-25 L. 207/2024): Agenzia delle Entrate — FiscoOggi, fiscooggi.it, 16/09/2026.
• Token di moneta elettronica in euro al 26% e irrilevanza della conversione euro/token (art. 1 c. 28 L. 199/2025): Agenzia delle Entrate — FiscoOggi, fiscooggi.it, 16/09/2026.