Finanziario

PAC e PIC: simulazione con volatilità

PAC (Piano Accumulo) o PIC (Piano Investimento Capitale)?

Il tuo calcolo

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Capitale (€)

Durata (mesi)

Rendimento atteso (%/anno)

Volatilità (%/anno)

Vincitore atteso: PIC

+13.047 €

Differenza finale tra PIC e PAC

📥 PIC (tutto subito 60.000 €)85.058 €

📥 PAC (1000 €/mese × 60 mesi)72.011 €

Nota: PIC vince in trend rialzista costante. PAC vince in caso di forte volatilità o ribasso iniziale.

PAC vs PIC: cosa conviene davvero?

Quando hai una somma da investire, due strategie principali:

PIC (Piano Investimento Capitale): investi tutto subito (lump sum).
PAC (Piano Accumulo Capitale): spalmi l'investimento su più mesi (Dollar Cost Averaging).

Quale conviene? Dipende dall'andamento del mercato: PIC vince nei trend rialzisti continui, PAC vince in caso di volatilità o ribasso iniziale.

PIC: investire tutto subito

Pro: massimizza il tempo di esposizione al mercato. "Time in the market beats timing the market."
Pro: nei mercati storicamente al rialzo (S&P 500), il PIC ha vinto circa il 66% delle volte (Vanguard studio 1976-2022).
Contro: massimo rischio di "comprare al picco" e vedere subito un calo significativo.
Contro: psicologicamente difficile per molti investitori.

PAC: investire a rate

Pro: riduce il regret di comprare al picco.
Pro: in mercati volatili o discendenti compri "in saldo".
Pro: psicologicamente sostenibile.
Pro: ideale se investi dal proprio stipendio mensile.
Contro: in trend rialzisti continui perdi rendimento (capitale rimasto fuori).
Contro: serve disciplina per anni.

Studio Vanguard 2022

Su dati storici S&P 500 + bond US + UK + Australia (1976-2022):

PIC ha battuto PAC nel 67% dei casi con PAC distribuito su 12 mesi.
Differenza media: +2,3% di rendimento per PIC.
Quando PAC vince: dopo crisi (2002, 2009, 2020) e in mercati laterali.

Quando preferire PIC

Hai un orizzonte temporale lungo (10+ anni).
Sei razionale, non emotivo davanti al mercato.
Il mercato sembra ragionevolmente valutato (non bolla).
Hai già asset allocation diversificata.
Stai switching da un investimento a un altro (sei già esposto).

Quando preferire PAC

Sei nuovo agli investimenti (psicologia).
Investi parte dello stipendio mensile (PAC naturale).
Il mercato è ai massimi e temi bolla.
Avversione al rischio alta: dormi meglio.
Hai paura di investire male all'inizio.

Strategia ibrida (mid-way)

Una via di mezzo molto pratica:

30-50% subito (PIC).
Il resto in PAC su 6-12 mesi.
Ottieni benefici di entrambi.
Particolarmente buono se non sei sicuro del momento di mercato.

PAC mensile classico (PAC eterno)

Versare ogni mese parte fissa dello stipendio in ETF è la formula più sostenibile:

Importo: 200-500 €/mese tipico.
ETF azionari globali (VWCE, SWDA).
Buy regolare indipendente da prezzo.
20-30 anni di PAC = ricchezza significativa.

PAC con ETF in Italia

Broker low cost: Trade Republic, Directa, Fineco offrono PAC gratis su ETF selezionati.
Frequenza: mensile, bimestrale, trimestrale.
Importo minimo: 50-100 € tipico.
Costi: 0-2 € per operazione PAC su molte piattaforme.

Errori comuni

Iniziare PAC, poi smettere al primo calo: rovinoso.
PIC su singolo titolo: rischio molto maggiore.
Tentare di "timing": aspettare il "momento giusto" → mai entrato.
PAC con costi alti: 5-10 €/operazione su 100 € = 5-10% perso subito.
Interrompere PAC: il bello dell'effetto compound è la continuità.

Esempio pratico

10.000 € da investire, 5 anni, 7% medio annuo:

PIC: 10.000 → 14.025 € (40% guadagno).
PAC 167 €/mese: 10.000 → 11.964 € (20% guadagno, ma metà capitale è entrato negli ultimi anni).
Conclusione: in trend al rialzo PIC è meglio di ~2.000 €.

Simulazione deterministica (rendimento medio fisso). Realmente la volatilità rende l'esito incerto. Per scelte personali consulta consulente OCF.

Confronto deterministico tra investire tutto subito o spalmare su più mesi.

Qual è la differenza tra PAC e PIC nel calcolo del rendimento finale?

Con lo stesso capitale e lo stesso rendimento, il PIC (lump sum) produce quasi sempre un valore finale maggiore in mercati al rialzo, perché tutto il capitale è investito dal giorno uno. Esempio: 60.000 € in 60 mesi al 7 %/anno — PIC ≈ 85.000 €, PAC (1.000 €/mese) ≈ 72.000 €, differenza circa 13.000 €. Il PAC riduce però il rischio di acquistare al picco.

Avvertenza

Il risultato è una stima basata su parametri standard e non rappresenta un calcolo ufficiale. Per importi vincolanti consulta i canali ufficiali (Agenzia delle Entrate, INPS, banca) o un commercialista o CAF.

Come confrontare PAC e PIC con il calcolatore

Inserisci il capitale disponibile e i parametri di rendimento per vedere quale strategia produce il valore finale maggiore nel tuo orizzonte temporale.

1
Inserisci il capitale totale
Scrivi la somma disponibile in euro nel campo "Capitale (€)". Il valore predefinito è 60.000 €; puoi impostare qualsiasi cifra da 100 € in su.
2
Imposta la durata in mesi
Indica per quanti mesi vuoi confrontare le due strategie nel campo "Durata (mesi)". Il default è 60 mesi (5 anni); il range accettato è da 6 a 600 mesi.
3
Scegli il rendimento atteso annuo
Inserisci il rendimento medio annuo atteso in percentuale. Il valore di default è 7 %, riferimento storico approssimativo di un ETF azionario globale a lungo termine.
4
Valuta il riepilogo dei risultati
Il calcolatore mostra il valore finale PIC, il valore finale PAC, la rata mensile PAC e la differenza assoluta. La strategia con importo finale maggiore viene indicata come vincitore atteso per quello scenario.

Stai decidendo? Leggi il confronto

Guide imparziali per scegliere la soluzione giusta nella tua situazione.

PAC o PIC: investire a rate o tutto subito?

Domande frequenti

Cosa significa PAC e PIC negli investimenti?

PAC (Piano Accumulo Capitale) significa investire una cifra fissa ogni mese per un periodo definito, simile al Dollar Cost Averaging. PIC (Piano Investimento Capitale) significa investire l'intera somma disponibile in un'unica soluzione (lump sum). Il PAC diluisce il rischio di acquistare al picco; il PIC massimizza il tempo di esposizione al mercato.

Quale strategia conviene di più, PAC o PIC?

Secondo uno studio Vanguard su dati S&P 500, bond USA, UK e Australia (1976–2022), il PIC ha battuto il PAC nel 67 % dei casi con una differenza media di circa +2,3 % di rendimento. Il PAC conviene invece dopo forti ribassi o in mercati laterali/volatili: in quei contesti il prezzo medio di acquisto risulta inferiore.

Come funziona il calcolo del PIC con rendimento annuo?

Il valore finale PIC si ottiene come C × (1 + r/1200)ⁿ, dove C è il capitale iniziale, r il rendimento percentuale annuo e n la durata in mesi. Esempio: 10.000 € per 60 mesi al 7 %/anno → 10.000 × (1 + 0,07/12)⁶⁰ ≈ 14.176 €. La formula presuppone un rendimento medio fisso, senza variazioni.

Come viene calcolato il PAC mensile?

Il calcolatore divide il capitale totale per il numero di mesi (rata = C / n) e poi compone ogni versamento mensile per i mesi rimanenti. Con 60.000 € in 60 mesi la rata è 1.000 €/mese. Ogni versamento cresce per i mesi ancora disponibili, quindi il primo mese cresce per tutti i 60 mesi, l'ultimo solo per 1 mese.

Quando conviene il PAC rispetto al PIC?

Il PAC è preferibile quando il mercato è ai massimi e si teme un ribasso imminente, quando si è emotivamente sensibili alle perdite, oppure quando si investe parte dello stipendio mensile (PAC naturale). Dopo crisi come il 2009 o il 2020, chi ha fatto PAC ha acquistato a prezzi scontati, recuperando più velocemente rispetto a chi aveva investito tutto prima del crollo.